美国和加拿大比特币 ETF：最大买家对最差输家

美国在 2024 年成为现货比特币交易型开放式基金(ETFs)的最大投资者，而加拿大——首个推出现货比特币 ETF 的国家——则是主要输家之一。美国现货比特币(BTC)ETF 占 2024 年 442 亿美元加密货币交易所交易产品(ETP)流入的 100%，使美国成为按资产管理规模(AUM)计的全球最大比特币 ETF 持有国。

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瑞士，2024 年第二大加密 ETP 买家，仅看到 6.3 亿美元的资金流入——与美国相比，差距高达 98%。与此同时，加拿大在 2021 年推出了首个实物交割的比特币 ETF，但在 2024 年见证了 70.7 亿美元的加密货币 ETF 资金流出，这反映了转向更具流动性的美国替代品的趋势。

为什么美国在比特币 ETF 领域领先全球?

美国比特币 ETF 的成功仅在一年后，即美国证券交易委员会在 2024 年 1 月做出历史性决定批准现货 BTC ETF 之后。美国在比特币 ETF 领域的霸主地位并不令人意外，鉴于其是全球最大的 ETF 市场。美国无疑是最大的 ETF 市场。全球 ETF 市场规模约为 15 万亿美元;其中美国占 10.5 万亿美元。我们成为最大的市场是自然而然的事情，”Bitwise 首席投资官马特·豪根对 Cointelegraph 表示。

美国也是全球最大的资本市场，仅美国股市就占全球股市总市值的 60%以上，Mena 补充道。美国投资者历来更愿意冒险，对风险机会持开放态度，尤其是在科技领域;因此，他们的比特币 ETF 成为资产管理规模(AUM)的领导者并不令人意外，”CoinShares 研究负责人詹姆斯·巴特菲尔说。

加拿大加密 ETF：2021 年流入 42 亿美元，2024 年流出 7.07 亿美元

加拿大在 2024 年见证了其加密 ETPs 史上最大规模的流出，总额达到 7.07 亿美元，据 CoinShares 数据显示。加拿大 2024 年加密货币 ETF 流出额超过了 2022 年创下的 1.51 亿美元的历史最高流出额。

加拿大投资公司 Purpose Investments 于 2021 年 2 月推出了其 Purpose 比特币 ETF，使加拿大成为世界上首个推出现货比特币 ETF 的国家。全球首个现货比特币 ETF 在交易启动后仅用五天时间就实现了 564 亿美元的资产管理规模，首秀爆炸性。随后，加拿大加密 ETPs 在首年的交易中净流入 420 亿美元。

加拿大加密货币 ETF 投资者转向美国选项

加拿大在 2024 年经历了最大的比特币 ETF 资金流出，这主要是由于美国现货比特币 ETF 的推出后投资者行为的变化，21Shares 的 Mena 表示。美国比特币 ETFs 提供更高的流动性、更广泛的投资者参与和机构支持，导致了这一转变。加拿大加密 ETF 在 2024 年成为该国唯一出现资金流出的 ETF 类别，据彭博社报道。

美国比特币 ETF 在全球加密货币 ETF 行业中占据主导地位，CoinShares 的 Butterfill 表示，另一个市场再次超越美国比特币产品资产管理规模的可能性不大。截至目前，尽管如此，像我们这样的欧洲发行者拥有更加多样化的 ETPs 组合，以及更高效的加密 ETF 结算流程，以 ETP 提供质押收益为例，他表示。

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